地缘冲突带来的大机会，新能源加速替代！

最近赛道板块悄咪 咪反弹了一波，其中走的最好的应该是光伏板块了，为什么同为新能源行业，光伏却比风力发电和新能源汽车表现好很多呢？

最直接的原因是光伏2022年1月份的装机量超预期了！

2022年1月份全国新增光伏装机7GW+，同比+200%+，分布式4.5GW+，同比+250%+，集中式2.5GW+，同比+150%。

如果按照年化数据来看，那么全年装机有望达到80GW以上，分布式装机则会来到50GW以上，要知道1月份虽然数据历史上算比较好的，但并不是全年最旺的月份，所以这个数据毫无疑问是非常超预期的。

那为什么1月份光伏的装机量能如此的超预期呢？有几个原因：

第一，去年抢装潮留下的尾巴。

我们都知道，去年12月因为抢装潮的因素，光伏并网规模大超预期，但其实里面有很多项目是没有真正完工的，还有大量要补齐的地方，很多收尾工作就推迟到了今年1月份，这是1月份超预期的重要原因。

第二，也是最重要的，光伏组件价格下降带来的装机量需求提升。2021年底至今，光伏组件价格下降了1-2毛/W，现在成交价在1.85-1.95。硅料价格也从260元/kg回落至220元/kg。这个价格已经让大型地面电装有了不错的收益了，尤其是胡焕庸线以南（包括河南、河北、华北平原、华南平原等区域），预计资本金收益率可以达到8%以上。分布式项目收益率就更好了，预计资本金收益率可以达到10%以上，甚至很多地区收益率12%-13% 。

分布式的收益率明显超过集中式，这也是去年分布式爆发式增长的原因。

第三，海外的光伏装机需求比较旺盛，包括欧美和印度等市场。

正是如此，近期光伏板块的走势才比较强势，里面一些具体的标的，比如光伏组件、TOPCON相关的品种更是表现生猛，有的已经反弹超过30%了。

可以说光伏去1月份装机量的超预期对于新能源行业来说，尤其是对于光伏行业来说是一个大利好，至少在相当程度上扭转了市场对于今年光伏，尤其是新能源行业的悲观预期，至少表明2022年光伏行业还是有很多值得期待的方向的。

从去年12月份至今，特别是过完年那段时间，市场整体非常悲观，新能源板块砸的很凶，市场对2022年的新能源行业预期非常悲观，很多都认为行业逻辑出问题了。

那段时间leo一直跟大家强调说：新能源行业基本面没有任何问题，之所以杀的比较凶，无非是去年市场预期拉的太满，导致估值过高，今年因为市场环境原因，杀估值而已。

新能源行业只是杀估值并没有杀逻辑，这个是非常重要的！

只是杀估值的话，随着估值的慢慢下降，板块的配置价值就逐步凸显，而无需担心杀逻辑的无底洞。

就像医疗行业，为什么从去年年中以来砸的那么凶？除了杀估值外，它还杀逻辑，集采让市场整体对医疗行业的认知都发生了变化，由原来的超级赛道变成了一般赛道，而且更惨的是，集采在医疗行业各个细分赛道都确实呈现出了比较大的威力，大幅度降价的集采价格，让企业左右为难，很多公司的业绩也证实了暴利时代过去了。

对于很多医疗企业来说，只剩下转型和出海的路可走了，前景的不明朗，让很多投资者都抛弃了这个赛道，行业就走成了杀完估值，再杀逻辑，最后杀业绩的三杀，赛道才会显得那么凄惨。

光伏1月份的装机量超预期，虽然有去年抢装潮留下的尾巴因素，但在本来就不是旺季的情况下，超预期，尤其上游硅料和硅片依然有降价预期的情况下，还是让人对今年的装机量有了比较大的信心，至少行业的成长性预期暂时不会被证伪。

事实上，新能源行业中，尤其是光伏和新能源汽车两个，leo 个人更看好光伏一些，毕竟从上游来说，硅料和硅料的降价预期比碳酸锂的降价预期高太多了。

碳酸锂虽然市场都在看跌，但它价格却依然一路上行，现在电池级的碳酸锂价格都快飙到50万/吨了，连宁王都快受不了了，甚至老板曾毓群都在两会喊话国家要保障锂矿资源的供应安全了。

在日益飙升的碳酸锂价格之下，整个产业链确实都承受比较大的压力，最终也只能向下游消费者转移，但另一方面新能源购车补贴又退坡，所以近期很多整车厂商都提价了，这对于销量的抑制程度如何，还是值得关注的。

加上去年新能源汽车的整体炒作幅度也比光伏行业更猛一些，预期拉的更满，今年想要赶上市场的预期就更不容易了，反而容易一旦稍有不及预期，就会杀跌。光伏在这方面会好一些，而且装机量超越去年的预期可能性也是挺大的。

另外，我们都知道，资金要做多一个方向的时候，是需要一些理由的，在这方面，光伏比新能源汽车也好一些。今年有望是TOPCON和HJT技术元年，而且从一些公司的一些公告披露看，进展还是挺不错的，是有炒作的点的。

对了，其实今年光伏行业还有一个突发利好的，就是近期的地缘政治冲突，欧洲的能源很大程度上依赖于俄罗斯的天然气和石油，现在这种情况下去，欧洲面临的能源安全问题越发严峻，那么加快新能源对传统能源的替代就是迫在眉睫的事情。

今年欧洲市场的光伏装机量有望给我们一个大惊喜！

新能源汽车今年比较大的看点是4680大圆柱电池，但即使特斯拉今年的产能依然比较低，而且技术上真不算有太高的提升，资金会如何炒作存在不确定性。

其他的，800V高压充电和激光雷达，也有可能是炒作的点，但从行业的进展来看，总体依然偏缓慢，炒作空间可能也会比较有限。

总之，今年如果要关注新能源行业，可以重点在光伏行业里挖掘一下机会。