周末新能源爆大消息，带来2个大机会

周末新能源行业最大的消息莫过于锂盐价格的保供稳价了，这个消息对新能源行业会有多大的影响？又隐藏哪些机会？值得好好的探讨一番。

01 锂盐保供稳价被证实

网传的工信部与部分锂盐企业座谈，引导锂盐价格回归理性等的消息确实是被证实了。

3月16、3月17日工信部和发改委，市场监管总局相关领导确实是组织召开了锂行业运行、动力电池上游材料涨价问题座谈会。一些锂资源开发、锂盐生产、正极材料、动力电池等产业链上下游重点企业的负责人也参与了此次会议。

按会议要求：产业链上下游企业要加强供需对接，协力形成长期、稳定的战略协作关系，共同引导锂盐价格理性回归，加大力度保障市场供应，更好支撑我国新能源汽车等战略性新兴产业健康发展。

那么咱们该如何看待这个消息？

02 新能源汽车产业不能承受之重

我们都知道：从去年开始，锂盐价格就是一路飙升的状态，甚至前段时间，电池级碳酸锂价格最高突破50万元每吨，而且上涨趋势，丝毫看不见拐点。

结果就是整个新能源汽车产业，承受了巨大的成本压力，从中游锂电池企业，到下游新能源汽车整车企业都承受了巨大的成本压力。

像宁德时代这样的，对下游主机厂商有足够话语权的锂电池巨头，都涨的受不了，更不要提二三线锂电池企业了，完全无力抵抗的状态。

加上新能源汽车的补贴又退破了，于是最近各个新能源汽车企业纷纷上调销售价格，而且普遍涨幅不小，试图将成本向消费者转移，消费者也承受了更大的购车压力。

而这也是近段时间新能源汽车板块走势很弱的重要原因，市场都在担心，随着上游原材料的价格上涨，整车制造成本的上升，会压制新能源汽车的销量，继而导致行业业绩和估值的戴维斯双杀。

那么工信部这个保供稳价的座谈会后，真的就能抑制锂盐价格的继续上涨吗？

03 锂盐价格还将继续坚挺

虽然这个消息出来后，无锡电子盘碳酸锂价格大跌了6个点，跌到了45万/吨，但leo个人对于锂盐价格后续就要开始下降持悲观态度，锂盐价格拐点还没有出现，至少寄希望在这里就快速下跌是不可能的！

原因也很简单，市场经济下，产品的价格主要由供需两方面决定：需求方面，虽然市场对今年新能源汽车的销量有点悲观，但其实从销量增幅来看，依然没有问题，新能源汽车和储能行业依然在大发展，这是坚实的需求基础。

供给方面，本来锂盐的扩产就比较慢一些，尤其是全世界最优质的锂矿资源主要都集中于海外，而且很多优质的锂矿已经被开发了，锂资源新开发与复产项目难度比较大，扩产是比较慢的。

按供需的紧缺情况来看，锂盐的供应紧张格局，最快也要2023年才能有相对明显的转好迹象，最快也要明年年中。

话说回来，在这方面就看出了光伏行业，中国拥有完整产业链的优势了，虽然去年硅料也一度很紧张，但几个巨头哐哐哐的扩产，过了小半年市场的紧张情绪就环节了。

这种情况下，新能源汽车行业则依然要承受原材料价格上涨，导致销量下跌的逻辑利空压制，也就是今年新能源汽车行业的走势，大概率依然不会太好。

好在，凡事有好有坏，这种情况下，其实也隐藏着一些机会，在leo看来，至少有两方面的机会。

第一，锂盐企业的预期差机会

2021年，甚至2022年1~2月，很多锂盐企业的业绩好的不得了，可以看出来，实实在在受益于锂盐价格的上涨，但从走势看，其实和锂盐价格并没有保持一致，尤其是两个锂盐龙头，原因是市场一直认为担心锂盐价格会很快迎来拐点。

也就是市场将锂盐企业都当做周期股，认为现在就是周期顶部，虽然依然还算周期股，但当前并不能说就是周期顶部，而且下游需求的爆发，也会在一定程度上削弱行业的周期性。

所以，这里是存在预期差的，越往后，随着市场发现锂盐价格没有那么快迎来拐点的时候，相关企业很可能会影响纠偏的补涨机会。

第二，二、三线锂电池企业的机会

此前咱们在分析鹏辉能源、孚能科技等二三线锂电池企业的时候，说过几次：作为二三线锂电池企业太苦逼了，它们对行业完全没有话语权。行业火爆的时候还能跟着喝点汤，但一旦行业竞争压力增大，或者上游原材料涨价，它们就会遭遇上游和下游的同时挤压。

这一波上游原材料价格大涨，最受伤的就是这些二三线锂电池企业了。

它们根本没有向下游转移成本的实力，摆在它们的是一个两难抉择：自己承受上游原材料价格的上涨，或者停止接单。

这完全就是一个两难抉择，短痛和长痛的区别：自己承受上游成本涨价，业绩稀烂，但至少客户和市场份额还能勉强保住，未来还有希望；停止接单，虽然勉强保住业绩，但却会丢掉未来。

对于这些二三线锂电池企业的21年年报和一季报，乃至今年的业绩都不用有太高的期待，看营收能否增长就好了，做好利润没涨，甚至巨亏的心理准备。

好在，反过来，它们在这一波锂盐价格的上涨中，最受伤，那么一旦锂盐价格迎来拐点，它们也最受益！

所以什么时候锂盐迎来拐点，或者有望迎来拐点的时候，二三线锂电池企业就会是一个非常不错的投资机会！

上面也说了，按照供需来看，锂盐价格没有那么快下降，最快也要明年中，考虑到资本市场的反应会提前，也就是明年一季度，或者最快今年底，二三线锂电池企业，可能就会迎来一个非常不错的机会。

至于相关企业，这几天对于工信部保供稳价消息的反应，则纯粹属于情绪反应，持续性不会太好，不建议乱追。

——————

最后，给大家附一份海康威视调研纪要，需要的朋友点击右下方“在看”，然后在《新能源大爆炸》的消息对话框（注意不是留言），发送“282”，就会自动收到最新的跟踪纪要了。