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如何看待澳洲锂精矿拍出2240美元/吨的价格？

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3年前浏览1265

近期，澳洲锂精矿企业Pilbara 将锂精矿拍出2240美元/吨的价格，无疑是本周锂电上游产业链中一个比较轰动的新闻。

距上一次拍卖（也是第一次拍卖）仅仅过去一个半月，锂精矿的拍卖价格上涨了80%（上一次拍卖价格1250美元/吨）。

根据此次拍卖的价格，加上80美元/吨的海运费，粗略计算，以此锂精矿做出的碳酸锂原材料成本约在15万吨/吨，结合锂盐厂的加工成本和合理利润率，最终碳酸锂的出售价格，可达20万元/吨。

根据Platts 9月10日的碳酸锂报价，市场价格在15万元/吨。根据上图的曲线，也可以看出随着全球大环境锂电行业的火爆，今年的碳酸锂价格和氢氧化锂价格一直是在水涨船高。

那么此次Pilbara 锂精矿高价拍卖事件，是不是在不久的将来一定会把锂精矿市场价格急速拉至较高的水平？

个人认为：未必。原因如下：

1）澳洲利亚的锂精矿，同南美的锂盐湖资源一样，大部分都是通过长协的订单，包销至中国。长协订单的价格要远低于拍卖的价格。下图是Pilbara锂精矿被包销的情况，一期项目和二期项目基本上被国内几大锂矿巨头给包了。

2）此次拍卖的锂精矿只有8000吨，上一次拍卖也只有10000吨，均是未被长协订单锁定的部分。从量上来讲，均比较小。以此次拍卖量为例，按照锂精矿提取碳酸锂8比1的比例，只能提炼出1000吨碳酸锂，也就大概能做出2GWh的磷酸铁锂电池，这个量对整个市场的影响和冲击较小。据此，也可以推断出参与此次竞标的公司也是提锂的小厂，而非赣锋和天齐这种巨头。

那么为何Pilbara矿业公司为何热衷于将散单进行公开拍卖？

个人认为，主要原因如下：

1）在2020-2021本轮全球新能源汽车产业共振和锂电行业爆发的进程中，没有享受到应有的价值红利，眼睁睁的看着下游中国锂矿包销企业赚的盆满钵满。因此希望通过锂精矿散单的拍卖，让最为核心的环节产生的价值回到自己的手里。期望通过拍卖事件，打破原有的长协价格体系。

2）Pilbara通过收购，还有另外一个名为 Ngungaju的矿山项目，2021年第四季度即将复产。通过持续的拍卖事件，为即将到来的Ngungaju锂精矿价格推波助澜，增加自身的议价权，在锂资源产业链中获取的利润比例进一步提升。

3）通过小额散单的拍卖，来试探市场的价格接受底线，为后续的提价来做铺垫。

Pilbara只是澳大利亚众多锂矿公司中的一个。比较知名的还有Wodgina、Finniss、Mt.Holland 和 Talison等矿山。我们需要警惕的是：Pilbara两次的拍卖事件，可能会给上述澳大利亚这些矿山企业带来示范效应。毕竟目前澳大利亚是全球最大的锂精矿供给来源，2020年我国锂精矿对外的依存度是70%，其中从澳大利亚进口占60%。

但幸运的是，国内已经意识到未来锂矿短缺对新能源汽车产业和能源变革带来的阻力。

目前国内探明的能与澳大利亚抗衡的锂精矿资源均分布在四川的西部地区。李家沟矿正加速建设、鸳鸯坝选矿厂也正在等待环评结果，预示着阿坝、甘孜两地锂矿开发正在加速。

锂资源的来源是多样性的。除了青海和西藏已经比较成熟的盐湖提锂外，江西宜春的锂云母提锂大规模产业化也在加速。宜春已探明可用氧化锂储量 260 万吨，占全国的 37.6%，折碳酸锂约 642 万吨。目前国内电池大厂宁德时代和国轩高科已经大手笔布局宜春的锂云母提锂产业。据国轩高科公布，其年产 10 万吨碳酸锂项目计划于 22 年底陆续达产。

另外，对于此次拍卖事件，从资本市场的反应来看，也没有给出像上一次拍后的巨大震撼反应（国内几大锂矿巨头股票持续猛涨）。市场通过第一次的拍卖，对此次拍卖事件已早有心理预期。国内几大锂矿巨头在最近几天的股价低迷表现也能进一步佐证市场的反应。

因此，此次澳大利亚锂精矿高价拍卖事件，从长远角度来看，未必会对国内锂精矿的供应带来深远的影响，但前提是：我们国内的多种提锂路线的技术突破，以及锂资源开采当地基础设施的建设需并驾齐驱，加速开采力度，保证锂资源供应的持久稳定性。