消费电池行业深度报告：电芯国产替代加速，端侧AI助力电池环节量价齐升！
锂电那些事今日头条2025年02月18日 星期二
一、电池是消费电子产品核心组件，电芯是电池包关键
电池是一种能量转化与储存的装置，它通过反应，将化学能或物理能转化为电能。根据电池转化能量的不同，可以将电池分为化学电池和物理电池等。u 化学电池包括一次电池和二次电池两种类型。一次电池在电能消耗殆尽后即被废弃，主要包括锌锰电池、锌汞电池、锂金属电池以及空气电池等，二次电池可以进行充放电循环使用，主要可分为锂离子电池、镍氢电池、铅酸电池、镍镉电池等。u 锂离子电池具有能量密度高、循环寿命长、尺寸设计灵活、清洁无污染等特点，在多个领域对铅酸、镍镉电池等传统二次电池具有较强的替代效应，按照应用领域划分可将锂离子电池市场主要分为消费类锂离子电池、动力锂离子电池和储能锂离子电池三部分。
锂离子电池按外形和包装材料可分为圆柱锂离子电池、方形锂离子电池和聚合物软包锂离子电池。u 目前，聚合物软包锂离子电池以其能量密度更高、形状更加灵活以及安全性更高等特点，是大部分消费类电子产品的标准配置。
电池安全性对于手机品牌厂商十分重要。2016年，三星逐步在全球多个国家发售Note 7手机，但在全球销售不到10天的时间内，已收到多位用户反映有关新手机充电发热、起火甚至爆炸等问题，事后三星召开记者会并正式道歉，宣布召回Galaxy Note7手机，后续三星电子也公布了调查结果，显示燃损的原因在于电池。电池安全问题对于手机厂商十分重要，安全性是电池行业重要壁垒。
消费类锂离子电池行业上游原材料主要是正负极材料、电解液、隔膜等关键材料，下游主要包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑等传统消费类电子产品以及蓝牙耳机、可穿戴设备、智能音箱、便携式医疗器械、无人机、电子烟等新兴消费类电子产品。
PACK 是由一只或多只电芯按照特定使用要求进行串联或并联，并集成电源管理系统、热管理系统和结构件的电池或电池包，即锂离子电池模组由锂离子电芯、电源管理系统（BMS）、精密结构件及辅料等构成；u 电芯在电池模组中成本占比重，是电池包关键。根据智研咨询（2017年），电芯在消费锂电池模组中成本占比较高，约为55%，电源管理系统（BMS）成本占比约为30%，其他结构件及辅料约为15%。
锂离子电芯由嵌锂正极材料、可嵌锂负极材料，配以电解液和隔膜等材料所制成的，其决定着锂离子电池模组的放电电压、脉冲电流、持续时间等重要指标，是锂离子电池模组的核心部件；u 电芯中正极材料成本占比较高。根据智研咨询（2017年），消费锂电池电芯中，正极成本占比约为45%，负极约为12%，隔膜约18%，电解液约7%，铝塑膜约12%。不同电池的正极材料也有所差异，如钴酸锂、三元材料等。
消费类锂离子电池电芯的制作工艺主要包括卷绕式与叠片式；u 相较于卷绕电池，叠片电池在能量密度，内阻等方面均具有优势：1）叠片电池能量密度更高，续航能力突出；2）叠片电池内部结构稳定，安全保障程度高；3）叠片电池内阻较低，对快充具有较强适应性。
二、端侧AI进程加速，推动电池环节量价双升
全球锂离子电池市场规模快速增长，消费锂离子电池是重要组成部分。根据《中国锂离子电池行业发展白皮 书（2025年）》EVTank，2024年全球锂离子电池总体出货量1545.1GWh，同比增长28.5%，其中汽车动力电池（EV LIB）出货量为1051.2GWh，储能电池（ESS LIB）出货量369.8GWh，小型电池（SMALL LIB）出货量124.1GWh。根据《中国锂离子电池行业发展白 皮书（2025年）》EVTank，预计全球锂离子电池出货量在2030年将达到5127.3GWh。
据wind数据，2024年全球智能机出货量为12.2亿部，同比+5%，IDC预测2025年全球智能机出货量将继续增长；u 全球各头部智能机品牌厂商均积极布局AI手机，推动AI大模型落地智能机端侧，我们预计AI手机渗透率将快速提升，有望带动一波换机潮。
TWS耳机电池可以主要分为扣式电池（含硬壳扣式电池和软包扣式电池）、方形电池以及针式电池等品类，扣式电池为主流。一副TWS（True Wireless Stereo）蓝牙耳机一般包括充电盒和两个耳塞共三个锂离子电池，总电量一般不超过500mAh；u 硬壳扣式电池分为卷绕工艺和叠片工艺两种工艺类型，目前卷绕工艺硬壳扣式电池厂商有：瓦尔塔、亿纬锂能、鹏辉能源；叠片工艺硬壳扣式电池厂商为紫建电子；针式电池厂商为 LG 化学和紫建电子。德国瓦尔塔公司在卷绕工艺硬壳扣式电池领域的专利布局较深，其为苹果TWS耳机AirPods系列电池的供应商，国内紫建电子在叠片工艺硬壳扣式电池领域的专利进行布局，已切入多家手机品牌厂商；
三、电芯PACK一体化趋势明显，国产替代确定性强
PACK组装过程自动化率较低，中国大陆和中国台湾企业是主要玩家。PACK环节即将电芯、电源管理系统、热管理系统、结构件等通过PACK工艺组合，组装过程主要以测试、焊接等环节为主，技术壁垒较低。电脑PACK通常是多个电芯串并联。中国大陆和中国台湾地区是消费锂离子电池PACK的重要组装基地。u 中国台湾PACK厂商份额目前较高，根据新普科技官网，其在笔记本电脑类电池PACK全球市场占有率位列全球第一。
电芯生产制造环节复杂，技术壁垒相对较高。不同于PACK环节偏组装，电芯制造涉及到搅拌、涂布、卷绕/叠片、分容、化成等十多个环节，制造工艺复杂，技术壁垒较高。
