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深度解析全球锂矿大退潮!

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锂电那些事今日头条2024年09月30日 星期一


 


在产业供需失衡与价格持续冲击下,全球锂矿江湖也不可避免的出现了大退潮迹象。


首先看一组数据:据百川盈孚数据,2024年第38周(2024.09.14-2024.09.20)国内电池级碳酸锂(99.5%)市场成交价格区间在7.35-7.55万元/吨,市场均价7.45万元/吨,较上一周价格持平,但较去年同期约下降了59.20%,较年初约下降了23.12%。

 

另据24潮产业研究院(TTIR)统计,2024年上半年13家上市公司的 “锂产品” 相关业务收入合计为286.90亿元,同比下降了56.88%,整体 “锂产品” 毛利率为24.27%,同比下降了28.65个百分点,即便是锂矿双雄赣锋与天齐锂业也双双巨降,详见下表:

 

另外,综合SMM、百川盈孚,华宝证券等第三方机构统计,锂矿企业手中碳酸锂库存24Q2高达8.28万吨,较24Q1大幅环比上涨52.99%;2024年6月、7月、8月碳酸锂开工率分别为63.71%、49.66%和47.42%,呈现明显的下降趋势。(注:开工率为预估数据)


在这样的产业趋势下,停产/减产潮已经席卷全球锂矿江湖。


其中海外市场主要减量来自南美盐湖提锂项目以及高成本锂矿项目,如Core Lithium旗下Finniss锂项目正式关停,Arcadium Lithium公司计划关停澳洲Mt Cattlin锂矿并大幅放缓南美盐湖区的扩张计划。


国内,宁德时代在9月10日决定暂停其在江西的锂云母业务,瑞银此前分析指出,宁德时代锂业务的现金成本大约是每吨8.9万元(含税),根据机构数据,从2024年7月中旬开始,碳酸锂的现货价格就一直在宁德时代的成本线之下。在锂业务连续亏了两个月,加上锂价还在承压下跌的背景下,宁德时代暂停江西的锂业务将导致中国碳酸锂月产量减少8%,相当于每月减少5000-6000 吨碳酸锂当量(LCE)


9月11日九岭锂业也发布通知,控股子公司公司江西春友锂业有限公司(矿山)进行为期15日的停产检修工作,全资子公司宜丰九宇锂业有限公司(选矿厂)则是10天。九岭锂业停产检修预计影响碳酸锂产量1500吨当量。

 

根据五矿证券统计,锂矿企业24Q2购买固定资产、无形资产及其他长期资产支付现金共计69.8亿元,同比下降17.3%。


一系列数据都在佐证,全球锂矿已正式进入深度调整期。


回看上一轮锂矿周期,2019年7月锂价跌破7万元/吨 ,进入深度调整阶段,到2020年年初下游动力电池需求爆发,2020年12月上涨突破5万元/吨,整个过程历时约17个月,随后即开始快速上涨。在此期间,大量核心矿山均经历了调整,包括成本较低的Greenbushes、SQM/ALB-Atacama 、Cauchari-Olaroz也出现项目延期、小幅减产过程。

 

如果从更长的周期观察,过去十年锂价的演进历程,期间历经多轮 “牛熊” 周期的洗礼,每一轮周期变化都对产业格局产生了深远影响。究其原因,几乎都是由供需关系剧烈变化所导致的,即一旦市场供需关系发生改变,价格一定会在现实中快速反应,这就是周期的力量。


此轮周期调整究其原因还是由于2023年开始锂产业供需结构已经发生了根本性转变,具体而言,资金大举进入上游加速产能释放的情况下,下游的需求却并未同步增长,导致整个锂电产业链都陷入产能过剩状态,进而行业内卷加剧,新能源行业面临残酷洗牌,所以近乎一致的预期导致市场对锂价的下跌毫无抵抗力。


锂价的短期市场波动几乎难以预测,但长期趋势一定还是取决于供需关系的变化。本文旨在通过对未来供需数据的整理与分析,与读者朋友探讨 “锂价进一步下跌空间及下一轮牛市起点” 这一问题,意在抛砖引玉,仅供参考,也欢迎读者朋友予以补充、指正,甚至批评。


 

根据安泰科的数据,2023年全球锂资源开发量约105万吨LCE(碳酸锂当量,同下),同比增加40%。其中澳洲产量为38万吨LCE(占比36.2%),南美盐湖产量26万吨LCE(占比24.8%),中国产量23万吨LCE(占比21.9%),非洲产量5万吨LCE(占比4.7%)


此前一些高成本澳洲矿山已宣布减产,根据安泰科的统计,Finniss、Greenbushes、Cattlin、Wodgina等项目产量如期下滑,澳大利亚Q1整体环比产量约下滑12.3%。上半年澳矿减产制约的主要是小部分高成本产能,降本增效将成为澳矿主要方向,并未对目前供给过剩的局面产生太多影响。

 

但与之相反的是,非洲矿投产进度比较乐观,上半年大部分中资矿山在津巴布韦和尼日利亚的项目顺利推进,华友钴业、中矿资源、盛新锂能等自有海外精矿资源逐步发运回国内工厂, 月度进口量约10万吨。


根据安泰科的数据,2024年非洲锂精矿产量将突破100万吨,折合碳酸锂当量16万吨左右,2025年锂精矿产量或将达到200万吨以上,折合碳酸锂当量近30万吨。非洲已经超越巴西,成为继澳大利亚以后我国第二大锂辉石进口来源。

 

此外,根据五矿证券研究所的统计,2024-2026年预计全球新增锂资源产能104.19万吨LCE,主要以中国、阿根廷盐湖为主:24-26年阿根廷及中国等低成本的盐湖资源逐渐投产。

 

事实上,24年南美盐湖产能正在加速投放,SQM年内产能有望提升至24万吨,全年生产指引21-22万吨,预计仍将贡献南美单项目最大增量;而赣锋锂业的Cauchari-Olaroz盐湖已经投产,年中后碳酸锂产能有望提升至4万吨,全年产量目标2-2.5万吨。


目前产量最大的依旧是ALB和SQM在智利的Atacama(阿塔卡玛)盐湖,但增量更多的是来自于阿根廷,包括赣锋锂业、紫金矿业、Arcadium(阿卡迪姆)、埃赫曼等在内的企业都在阿根廷有布局,且集中在2024年投产,将带来较大的增量。阿根廷四个新锂矿将在2024下半年陆续投产,这将使阿根廷的锂年产能大幅增加79%,达到20.2万吨。

 

根据安泰科的统计,2023年智利和阿根廷分别产出23.3和4.5万吨LCE,预计2024年分别产出25和10.4万吨LCE,同比增长7%和131%。


近日,美国土地管理局(BLM)宣布,已经为新兴锂硼生产商Ioneer(ASX: INR)位于内华达州的 Rhyolite Ridge锂矿项目扫除了最后的监管障碍之一,这一进展标志着该锂矿项目即将进入实质性开发阶段。Rhyolite Ridge锂矿项目位于拉斯维加斯以北约225英里(362公里)处,是北美最大的锂矿之一。据ioneer公司此前披露的规划,该矿一旦全面投产,将满足每年近37万辆电动汽车的电池生产需要。


观国内市场,目前国内盐湖提锂项目也正不断推进。西 藏矿业称公司旗下扎布耶二期碳酸锂项目已经开始试生产,将新增电池级碳酸锂9600吨/年,工业级碳酸锂2400吨/年。此外,蓝科锂业年产2万吨LCE的察尔汗盐湖项目将于下半年陆续投产,预计2024年该公司碳酸锂产量约4万吨。根据安泰科的统计,预计2024年国内盐湖产量预计增至13.5万吨LCE,同比增长18.4%。


综上分析,在锂矿此轮投资周期中,价格上行刺 激的资本开支将陆续兑现,笔者分析认为,2024-2025年将是全球锂矿(含卤水)产能集中释放期,其中南美、非洲以及国内等新增项目陆续投产爬坡,仍将贡献较多增量。特别是2023年的供给增量弱于2022年底的预期,这部分产能也将后移至2024-2025年释放。


在中性预期下,安泰科预计2024年全球锂资源增量35万吨LCE,其仍高于当年消费增量14吨LCE,2024年过剩量约为25万吨LCE。(文末附录:全球主要锂资源分布图)


 

目前动力电池(包括新能源汽车、两轮车)和储能电池大约能占到锂资源消耗的70%,这也是未来锂资源需求最大的两个领域,把握住这两个领域的需求变化,就几乎掌握了未来锂价的方向与趋势。


就目前整体格局而言,动力电池对锂需求的拉动仍然占据绝对位置,在全球主要市场上,中欧美三大区域的新能源汽车占据市场的绝大部分比例,中国国内销量占到全球销量的60%以上,其次为欧洲占比近20%,美国市场占比约为10%。但未来新能源汽车增速放缓几乎已是行业共识。


根据SMM数据显示,2024年1-6月,欧美市场均不及预期,欧洲市场新能源汽车销量为118.2万辆,同比下滑14%;另外根据欧洲汽车制造商协会透露,欧盟8月份全电动汽车销量同比下降43.9%,连续第四个月下降,其中,欧盟最大的电动汽车市场德国和法国分别下跌68.8%和33.1%。此外,欧盟27个成员国的插电式电动汽车注册量下降22.3%。


另据美国汽车工业协会统计的数据显示,8月份美国新能源汽车销售14.8万辆,同比增长9.7%,1-8月美国新能源汽车销售104.4万辆,同比增长8.4%,增速较去年同期出现大幅下滑。


进一步分析原因可以发现,2023年以来,欧洲多国收紧新能源汽车补贴政策,叠加原材料涨价等影响,是其新能源车的销量增速显著放缓的核心原因之一;而美国本土车企持续削减电动车支出,新车型延期现象严重,也导致美国市场增速疲软。


再看国内市场,乘联会数据显示,1-8月新能源车零售总量累计达600.9万辆,同比增长35.8%。值得注意的是,7月、8月新能源车市场渗透率已突破50%大关,其中8月攀升至54%。


五矿经济研究院认为,2022年我国新能源汽车渗透率已经达到25.6%,如果每年都保持100%的增速,2024年就基本将实现100%渗透;如果每年增速降至50%,也将于2026年实现100%渗透。更合理与现实的发展趋势是增速不断下滑,增速下滑与加速渗透并不矛盾。

 

尤其是,由于地缘政治和贸易保护等原因,我国新能源汽车出口受限现象较为严重,据中国汽车工业协会(CAAM)口径数据统计显示,2024年1-8月,新能源汽车出口81.8万辆,同比增长12.6%,而去年同期增速约为82%。


伴随着欧美通过加征关税或禁止合作的方式对中国汽车和电池出口设下重重障碍,阻挠中国企业出海竞争,预计后续出口方面仍旧有一定压力。


最新消息,9月13日,美国政府发布声明,确定将于2024年9月27日起执行对中国开展的301关税政策,大幅度上调中国产品的进口关税,其中对电动汽车加征关税100%,新能源汽车用的动力锂电池加征关税25%。非电动汽车用锂离子电池将于2026年1月1日起征收25%关税。

 

事实上,步入2024年,一场史无前例的大退潮正在席卷锂电江湖。比如根据乘联会的数据,2020年-2023年动力电池的装车率依次为76%、70%、54%和50%,下降趋势非常明显,尤其是进入2024年,上半年动力电池装车率历史首次跌破50%大关至47%。


同时高企不下的库存规模更是在加速动力电池江湖洗牌与博弈进程。根据SMM此前报道,截止2023年12月底,中国动力电芯的库存约为130.4GWh;而中国汽车动力电池产业创新联盟则显示,2024年1-7月我国动力电池累计销量为380.3GWh,而我国动力电池累计装车量为244.9GWh,仅这两者之间就存在135.4GWh的缺口。


另外据 “华尔街见闻·见智研究” 统计,今年前7个月累积的动力电池库存已经高达276.9GWh,其中磷酸铁锂电池为199.5GWh,三元锂电池为125.6GWh。


目前(9月13日),三元方形动力电芯价格约为0.46元/Wh,磷酸铁锂方形动力电芯价格0.37元/Wh,与6月底相比均下降0.01元/Wh。目前价格已经跌破很二三线厂商成本线,很多企业可能熬不过此轮洗牌周期几乎已是行业共识。


随着全球对碳排放的关注加剧,以及碳中和策略的不断加强,传统的化石燃料能源体系正迅速向以清洁和低碳可再生能源为核心的结构转型。在此大背景下,储能领域展现出了前所未有的增长势头。储能成为2023年增速最好的领域,是锂下游的第二大需求产业,占比约15%。


综合EVTank、伊维经济研究院、ICC鑫椤资讯等机构数据,2024年上半年全球储能电池出货量达130GWh,同比增长35%,增速较2023年同期约下降了38.4个百分点。


2024年上半年储能电池的下滑主要与海外市场的增速放缓相关,欧洲市场仍在消化库存,美国市场的装机进度有所推迟,其他新兴市场对需求的贡献有限,整体海外储能需求依旧低迷。其中二季度欧洲户用储能经历了前期去库存的阶段后,需求有所回升,然而,欧洲部分地区仍面临补贴政策逐步取消和电价低迷的挑战,因此户用储能市场在缺乏明显利好政策的支持下,需求保持相对平稳;美国作为全球第二大市场,其电力市场已经相当成熟,因此储能装机主要依赖市场驱动,去年北美储能市场受到了联邦政府加息和某些储能部件(如变压器)交付周期延长等因素的影响,增速有所放缓。


另据研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发展白 皮书(2024年)》显示,2023年,全球锂离子电池总体出货量1202.6GWh,同比增长25.6%,增幅相对于2022 年已经呈现大幅度下滑。从出货结构来看,2023年,全球汽车动力电池(EV LIB)出货量为865.2GWh,同比增长26.5%;储能电池(ESS LIB)出货量224.2GWh,同比增长40.7%。根据历史数据假设假储能电池增速未来两年保持40%增速,动力电池保持25%增速,到2025年动力与储能电池出货量如下:

 

如上表所示,2024年,储能出货大约为动力电池的29%,储能的快速增长对锂需求有一定的拉动作用,但短期仍然无法快速的带动锂需求的大幅增加。从长期的角度,未来储能的快速增长将是带动锂需求提升的重要引擎,这一阶段我们或许在2025年以后能够见到。


综上所述,2024年锂电产业需求增长趋势放缓已是大概率事件。


 

目前在全市场一致预期过剩的背景下,我们分析认为部分高成本矿端产能出清是价格见底的必经之路,但目前来看,大规模的减停产仍未发生,锂价的磨底之路仍然漫长。


SMM公布的数据显示,从今年4月中旬起,碳酸锂周度库存进入快速累积状态,5至6月周度累库3000余吨,7月份周度累库4000吨以上。8月份累库速度有所放缓,但当前逾13万吨的库存量,仍给锂产业带来了较大的去库压力。

 

纵观产业发展趋势与变化,碳酸锂的下方成本边界对中期价格变动,甚至对于产业格局重塑都具有比较重要的参考意义。


具体而言,根据锂成本 价格曲线,盐湖提锂的现金成本最具竞争力,其成本处于曲线的最左端,多数盐湖提取的成本在3-5万元/吨范围内;其次,高品质的锂辉石采矿的成本约为4-6万元/吨,紧随其后的是高品质的锂云母矿,其成本大致在6-8万元/吨;而非洲资源的采矿成本相对较高,主要受制于能源和运输的高昂费用,预估在7-11万元/吨之间。尽管当前成本范围较高,但随着后续配套设施完善和交通基础设施的进一步完善,这些成本仍有可能进一步降低;相对而言,低品质的锂云母项目面临最高的成本压力,其现金成本超出了12万元/吨。


目前碳酸锂价格已经击穿非洲矿山平均成本的支撑,甚至已经触及部分锂云母矿与传统澳洲矿上的成本支撑。目前以澳洲矿企23Q3-24Q1公告来看,各家矿企通过优先开发富矿降本效果显著,但进一步降本空间不大,若锂价持续下跌,则需考虑澳矿能否实现成本支撑。

 

综上所述,目前上游资源端并未出现明显的收缩,海外澳矿曾在年初宣布降低产量,但是目前来看也仅仅是制约了高成本的项目。而盐湖在成本优势下不会减产,一体化生产企业距离盈亏平衡线仍有一段距离,目前来看外采矿和低品位矿提锂企业成本倒挂严重将逐步停产,但对供应规模影响有限。


据和合期货预测,(2024年)全年锂供应量预测从128.9万吨下修至118.7万吨,过剩量预测从14.7万吨下修至7.3万吨,尽管供应增量预测下修,但预计供给释放的惯性将使得2025-2026年全球锂供应过剩局面难以缓解。


所以短期来看,碳酸锂9月将延续供应过剩的格局,而高企的库存又将对现货市场产生较大压力,反映供需过剩的矛盾,整体趋势仍在震荡寻底的过程中。


中长期来看,我们预计本轮磨底之路会较为漫长,高成本项目逐步出清仍需时间,随着需求的恢复,特别是未来如果储能领域快速增长拉动锂需求的释放,使供需平衡达到新的拐点,锂价才有可能企稳上涨,我们预计锂价下一轮上行周期有可能在2025年以后出现。


附:全球主要锂资源分布图

(注:部分信息可能发生变化,欢迎读者朋友补充、修正)

 
     
     
 
 
     
     
 
 
 
     
     
 
 
     
     
 
 
     
     
 
 
     
     
 
 
     
     
 
 
     
     


         
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首次发布时间:2024-10-20
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权基金主席尼古拉·唐根的播客访谈时如是说。市场的担心正在成为现实。今年4月,温州一工商业储能项目发生火灾,因消防设施不到位造成了不小的损失。事后,温州针对工商业储能电站项目,掀起了一场严厉的消防安全整改。据整改通知单显示,要求所有已备案的、500KWh以下的工商业储能电站在一定时间内提交经第三方机构检测合格的消防质量检测报告,对于限定期限内未提交检测报告或检测不合格的工商业储能项目,会对其直接撤销验收合格评定,不予以兑现相关补贴。温州整改之后,杭州市建委、杭州市发改委也联合印发了《关于做好我市电化学储能电站建设工程消防设计审查验收管理工作的通知》。文件明确适用范围为功率为新建、扩建或改建的容量为500千瓦时及以上的电化学储能电站建设工程。文件指出,电化学储能电站建设工程参照电力建设工程开展消防设计审查验收,属于特殊建设工程的,应进行消防设计审查、消防验收;属于其他建设工程的,实行备案抽查制度。有数据测算,此次温州、杭州的储能安全整改整体将推高0.2元/Wh的非技术成本,单个储能电站的消防整改成本最高可增加10万元。(消息来源“储能网”)消防风暴还在进一步蔓延。8月中旬,浙江金华市武义县也公开征求《武义县电化学储能项目建设管理工作指南(试行)》意见。文件明确,电化学储能电站申报消防备案前,项目单位应组织竣工验收,消防查验应纳入竣工验收内容,查验结果作为工程竣工验收报告附件。据高工储能披露,浙江省内已备案的2000多个储能项目中,90%以上都将面临消防整改。到2025年,能够顺利通过整改并继续运营的项目可能会少于一半。业内人士认为,浙江只是这场储能电站消防整改风暴的第一站,未来还会席卷全国。尤其是工商业储能同样发展快速的广东省和江苏省。据21世纪经济报道(7月),国家正酝酿对储能消防安全隐患进行全面的排查及整改工作。目前相关部门近期已约访了包括储能厂家、施工、运营等相关方调研意见,而相关的储能消防安全隐患排查及整改动作可能将要发生。知情人士告诉21世纪经济报道,过去,新能源侧配备的储能电站的利用率普遍不高,这些未被调用过的电站存在监管盲区,其电站状态处于 “黑盒” 状态或存在隐患。对于储能安全性而言,大储最多烧掉一个设备,但工商业储能可能就涉及到人身安全问题。截至目前,全国已有19个省市将储能电站纳入了消防安全重点单位。可以预见,全国消防风暴必然将对工商业储能江湖产生深远影响,甚至冲击。回归商业层面,还需要注意的是,目前工商业储能的主要盈利模式为峰谷价差套利(用能方在电价谷时从电网购买低价电能,在电价峰时或尖峰时供给给负载使用)。但在电力现货交易日益普及的背景下,国家政策引导和电力市场运行规则,都倾向于把峰谷分时电价拉平。这意味着,“当前浙江等地区较高的峰谷电价差无法长久维持,这将造成工商业储能项目未来数年收益率的下滑,从而影响到投资者的积极性。部分投资方因此选择了暂时观望。”简单来说,未来工商业储能投资收益率大概率也会出现大退潮现象。这并非危言耸听,根据东海证券统计,今年以来浙江、河南、江苏多地发布分时电价调整政策,全国范围内峰谷电价差缩窄趋势显著,河南省分时电价调整新政亦正式落地。此外根据中关村储能联盟对32个省区的分析,今年1-8月份一般工商业1-10kV电网代理购电最大峰谷价差平均为0.68元/kWh,较2023年同比下降了6.7%。与2023年1-8月相比,今年各地最大峰谷价差普遍呈现下降趋势,仅甘肃、蒙西、冀北等8个地区价差有所提高,其他地区均为下降。 考虑到,随着储能成本不断下降,若以0.6元/kWh作为度电盈亏平衡点,今年1-8月共有20个地区以上最大峰谷价差超过0.6元/kWh。而国联证券统计数据也显示,从全国范围内来看,全国共有10个地区峰谷电价差减小,20个省份峰谷价差扩大,2个省份保持不变。其中工商业储能收益率下滑幅度最大的为浙江省,主要原因在于分时电价政策的调整,6月起浙江不再执行尖峰电价,峰谷价差变为高峰电价与低谷电价之差,价差下降幅度超20%。 或受此影响。原本国内工商业储能江湖的 “热土” 浙江省(由于分时电价政策支持 “两充两放” (即每天充放电两次),安装储能系统回本周期快,其装机量占到全国的1/4以上)在今年上半年遇冷。数据显示,今年二季度,浙江省的工商业储能项目备案数量呈现骤减的趋势。浙江省工商业储能备案平台的数据显示,四月备案项目300个,五月减少到200多个,六月备案数仅剩100多个。另外据国联证券测算,目前国内云南、甘肃、宁夏等十个地区的工商业储能收益率为负数,形势不容乐观。 还需要注意的是,据东吴证券测算,工商储实际应用中收益率低于理论值,对工商业业主吸引力有限。工商储单个项目功率较大,初始投资成本约上千万元,此外分时电价政策变化的不确定性、若实际利用天数较低,收益率将打较大折扣,每天同一充放次数下,220天利用天数与340天利用天数可产生近2倍收益率差异。考虑目前实际利用是一充一放为主,280利用天数下IRR为7.75%。 对于工商业储能投资的难点,有专家指出,从投资端来看,最大的挑战就是电价差波动性。因为工商业储能资产的定价逻辑就是服从于大的新型电力系统转型趋势,以及作为转型支撑的电力市场化交易趋势,在这两个大的趋势下,分布式能源资产的收益率波动将是常态,不再是收益率绝对固定的资产。由于国内工商储盈利主要来自于分时电价下的峰谷套利,而分时电价的机制往往是由宏观政策制定,但政策的转向是终端电力用户不可预知的,这也导致了很多的业主在一次性购买设备时持观望态度。从工商储机柜以10年质保、15年的设计寿命的生命周期来看,项目建设时的分时电价机制是否在项目的整个生命周期内延续是一个最大的未知数。“关于项目选择,首先要考虑项目商业模式是否可持续。例如工商业储能目前主要依赖代理购电较高的峰谷价差实现套利,但代理购电仅为过渡模式,较高的峰谷价差不可持续,未来当电力用户真正进入市场,峰谷价差必然没有这么高,” 五矿证券分析认为,所以工商业储能项目在做可行性研究时最大的坑就是对未来峰谷价差及收入的假设过于乐观。对于独立储能电站项目,除了关注所在省份独立储能参与电力市场的政策进展之外,更重要的是对项目所在省份所在电网节点的风光发展及消纳趋势作至少20年维度的长期研判。或许是感受到了风险的气息,据EESA(储能领跑者联盟)副秘书长李炎明观察,目前国内工商业储能投资商已经在有意控制单个省份的投资金额,以免政策波动造成 “一个篮子里的鸡蛋” 全部遭殃。当然,工商业储能的挑战,或者风险还不止于此。由于工商业储能项目收益高度依赖业主方项目用电情况,因此拥有足够用电负荷、适合上工商业储能,且 有意愿的工厂、园区,成为各项目开发方竞相争抢的稀缺资源。在这种情况下,与工商业光伏类似,居间人成 为项目落地的重要推动因素,居间费因而居高不下,甚至项目落地后居间人获得的利润超过设备生产商。因优 质项目的稀缺性,给业主的项目分成亦从此前的10%(另外90%分给项目投资方),逐步到35%,有的方案是前5年分成比例20%/80%,后5年按 50%/50%分成。随着竞争局势的严峻变化,如今在企业层面也已有大退潮迹象。据 “维科网储能”、“36碳” 等多家媒体报道,“据业内人士观察,头部上千家集成商中约有20%没有订单,生存状况堪忧。”而据北京能源协会5月12日发布文章,随着储能 “内卷” 到新的高度,市场上已经有30%左右的玩家退出了工商业储能市场,其中大部分是做系统集成相关的皮包公司。企查查显示,成立于2019年9月的青岛能蜂电气有限公司(以下简称 “能蜂电气” )注册资本为1261万元,已于2024年8月1日被法 院列为被执行人,执行标的为20万元。根据能蜂电气官微披露,近三年来年产值平均增速达到50%,2023产值达到近3亿元。值得一提的是,能蜂电气曾获得三轮融资,其中A轮投资者为全球领先的智能控制器企业之一的和而泰(002402.SZ),最新一轮融资是在2022年6月9日,来自里程碑创投的投资,具体金额均未披露。工商业储能开发投资运营商云智环能创始人张隽永告诉36碳,目前国内工商业储能集成商,普遍采用自开发项目的模式顺带销售设备,为此要付出不菲的开发费用,但在今年工商业柜价格下跌的情况下,出售的产品盈利很难覆盖开发成本。这种负现金流的模式,如果后续缺少了融资支持,厂商很容易陷入财务困境。综合产业最新发展趋势与变化,未来储能企业将围绕新技术、新产能、新资本等多个维度进行新一轮较量,竞争成败必将对未来产业格局与发展产生深远影响。笔者分析认为,未来拥有 “技术突破与持续创新力,一体化产能布局与高效战略执行力,全国甚至全球化布局与发展,财务健康与雄厚资本实力” 等能力的企业更具有穿越周期,持续发展壮大的基因与实力。不过考虑到全球经济、金融与市场环境存在剧烈波动风险,企业在构建与突破研发创新体系、一体化与全球化布局时,也要量力而行。任正非在《不做昙花一现的英雄》一文中曾说过,“如果没有坚实的基础,擅自扩张,那只能是自 杀。” 锂电那些事免责声明 本公众 号部分内容来源于网络平台,小编整理,仅供学习与交流,非商业用途!对文中观点判断均保持中立,版权归原作者所有,如有报道错误或侵权,请尽快私信联系我们,我们会立即做出修正或删除处理。谢谢! 来源:锂电那些事

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